金融體制改革將再突破。 昨日央行網(wǎng)站刊登的新聞稿顯示， 國務院日前批準了由中國人民銀行、中國銀行（601988）業(yè)監(jiān)督管理委員會等部門共同編制的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》）。

　　市場預計， 金融業(yè)改革已進入攻堅階段，未來利率市場化、匯率市場化相關(guān)改革將成為市場關(guān)注點，從而在風險可控前提下利用金融杠桿提振實體經(jīng)濟。

　　“十二五”時期我國金融業(yè)發(fā)展和改革的主要目標

　　金融服務業(yè)保持平穩(wěn)較快增長，社會融資規(guī)模適度增長，直接融資占社會融資規(guī)模比重顯著提高。

　　利率市場化改革取得明顯進展，人民幣匯率形成機制進一步完善，人民幣資本項目可兌換逐步實現(xiàn)。

　　金融機構(gòu)改革進一步深化，大型金融機構(gòu)現(xiàn)代企業(yè)制度逐步完善，金融機構(gòu)國際競爭力進一步增強。

　　金融服務基本實現(xiàn)全覆蓋。

　　金融風險總體可控，系統(tǒng)性金融風險防范預警體系、評估體系和處置機制進一步健全，存款保險制度等基本建立。

　　看點一

　　充分利用現(xiàn)有機制推進利率市場化

　　《規(guī)劃》表述：未來穩(wěn)步推進利率市場化改革，推進金融市場基準利率體系建設(shè)，進一步發(fā)揮上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）的基準作用，擴大其在市場化產(chǎn)品中的應用。

　　專家解讀：匯豐銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟學家屈宏斌表示，未來SHIBOR有可能成為類似LIBOR（倫敦銀行同業(yè)拆借利率）的市場基準利率錨地，對資金定價機制產(chǎn)生深遠影響。

　　看點二

　　人民幣匯率彈性將增大

　　《規(guī)劃》表述：穩(wěn)步推進人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率雙向浮動彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。積極推動人民幣對新興市場經(jīng)濟體和周邊國家貨幣匯率在銀行間外匯市場掛牌。

　　專家解讀：澳新銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟學家劉利剛表示，未來更多的人民幣匯率衍生金融產(chǎn)品將在香港推出，因此，未來人民幣離岸市場匯率波動幅度將增大。人民幣匯率彈性增大后，離岸與在岸市場的套利空間將縮窄。

　　看點三

　　金融機構(gòu)改革進入深水區(qū)

　　《規(guī)劃》表述：繼續(xù)深化金融機構(gòu)改革，繼續(xù)深化大型金融機構(gòu)改革，鼓勵和引導民間資本參與金融機構(gòu)的改制和增資擴股。

　　專家解讀：廣發(fā)證券（000776）銀行業(yè)高級分析師沐華指出， 銀行要做三方面的轉(zhuǎn)型：傳統(tǒng)存貸款業(yè)務的轉(zhuǎn)型、綜合化和國際化的轉(zhuǎn)型以及管理的轉(zhuǎn)型，因此， 未來銀行在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務這條線，需要豐富產(chǎn)品、加大中間業(yè)務收入的占比。

　　看點四

　　推進金融機構(gòu)國際化

　　《規(guī)劃》表述：逐步發(fā)展大型跨國金融機構(gòu)。支持境內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)開展境外項目人民幣貸款業(yè)務，逐步開展個人人民幣跨境結(jié)算業(yè)務。穩(wěn)步推動境內(nèi)機構(gòu)赴香港發(fā)行人民幣債券，繼續(xù)推動境外機構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券，支持有關(guān)國家將人民幣納入國際儲備。

　　專家解讀：中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)管理中心主任郭田勇表示，未來中資銀行走出去步伐將加快，其中人民幣境外資金利用渠道與債券債務管理框架等是關(guān)鍵。

　　看點五

　　加強金融消費者權(quán)益保護

　　《規(guī)劃》表述：將建立金融消費者權(quán)益保護的申訴處理和處罰機制，加強金融消費者權(quán)益保護教育和咨詢系統(tǒng)建設(shè)提高金融消費者的安全意識和自我保護能力。

　　專家解讀：中央財經(jīng)大學保險學院副教授徐曉華表示，金融機構(gòu)要保護金融消費者的合法權(quán)益，也要通過宣傳教育和信息披露，讓廣大消費者識別相應風險，嚴肅查處金融機構(gòu)損害金融消費者權(quán)益的行為。

　　看點六

　　搞好個人稅收遞延型養(yǎng)老保險試點

　　《規(guī)劃》表述：將大力發(fā)展個人壽險、健康保險、養(yǎng)老保險、企業(yè)年金業(yè)務，搞好個人稅收遞延型養(yǎng)老保險試點，總結(jié)推廣商業(yè)保險參與社會保障、醫(yī)療保障體系建設(shè)的經(jīng)驗和做法。

　　專家解讀：國金證券（600109）分析員指出，現(xiàn)階段免稅額度不宜過高也不宜過低。一方面，免稅額度設(shè)置過高會對當期國家稅收造成一定程度的影響。但免稅額過低也不可取，因為高收入人群正是目前個人養(yǎng)老金的突破口，應當容忍養(yǎng)老金稅制產(chǎn)生的逆向再分配。