據(jù)德國(guó)《法蘭克福匯報(bào)》報(bào)道,為平息部分歐元區(qū)成員對(duì)歐洲央行干預(yù)債市的反對(duì),歐央行管委會(huì)已將該行每周最高購(gòu)買成員國(guó)債額限定為200億歐元。盡管歐央行多次表示,不會(huì)充當(dāng)歐債危機(jī)“最后貸款人”,但當(dāng)前危機(jī)形勢(shì)下,市場(chǎng)仍普遍將其視為歐債危機(jī)最后和唯一的“救火隊(duì)員”。
據(jù)道瓊斯通訊社報(bào)道,歐央行正考慮向國(guó)際貨幣基金組織(IMF)提供貸款的方式“曲線救國(guó)”,資金將被IMF用于為歐元區(qū)高負(fù)債成員提供金融援助。
歐央行設(shè)定買債上限
《法蘭克福匯報(bào)》報(bào)道稱,自2010年5月歐央行啟動(dòng)債券購(gòu)買計(jì)劃以來(lái),買債上限就已存在,但該上限一直處于保密狀態(tài)。據(jù)歐央行數(shù)據(jù),去年5月至今,該行每周買債量?jī)H有一周超過(guò)200億歐元,即在今年8月初重啟買債計(jì)劃當(dāng)周。9月中旬以來(lái),該行每周買債量都低于100億歐元。
盡管如此,歐元區(qū)和歐央行內(nèi)部針對(duì)該行干預(yù)債市的分歧始終未消并一直在增強(qiáng)。目前除德國(guó)外,包括荷蘭與奧地利等國(guó)也已質(zhì)疑歐央行大舉買債的行動(dòng)。
歐央行自身也多次表示希望盡快擺脫購(gòu)買成員國(guó)債這份本不應(yīng)承擔(dān)的重任,但已被歐債危機(jī)“綁架”的歐央行進(jìn)退兩難。據(jù)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道,歐央行行長(zhǎng)德拉吉19日發(fā)表強(qiáng)硬講話,要求歐元區(qū)各國(guó)實(shí)施緊急措施,盡快抑制歐債危機(jī)不斷蔓延之勢(shì)。他批評(píng)歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)擴(kuò)容計(jì)劃一再拖延,警告稱歐央行在解決歐債危機(jī)中能做出的貢獻(xiàn)是被嚴(yán)格限制的,不會(huì)成為各國(guó)的“最后貸款人”;若拿歐央行信用“做賭注”,將在歐洲經(jīng)濟(jì)和社會(huì)方面付出巨大代價(jià)。
歐央行仍是“救命稻草”
上周,不僅歐元區(qū)外圍成員國(guó)債收益率全線飆升,法國(guó)、奧地利等擁有AAA評(píng)級(jí)的國(guó)家10年期國(guó)債收益率與同期德國(guó)利差也創(chuàng)新高。甚至連德國(guó)也已出現(xiàn)遭受危機(jī)浸染的危象。據(jù)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道,6月中旬至8月,德國(guó)債收益率走勢(shì)在86%的市場(chǎng)交易時(shí)間內(nèi)與意大利國(guó)債收益率走勢(shì)相反,但9月以來(lái),這一比例已降至69%。
惠譽(yù)國(guó)際上周末發(fā)布報(bào)告稱,如意大利國(guó)債收益率進(jìn)一步上升,惠譽(yù)將下調(diào)該國(guó)評(píng)級(jí)�；ㄆ旒瘓F(tuán)認(rèn)為,近日歐洲債市表現(xiàn)反映,投資者認(rèn)為歐元區(qū)分裂的概率達(dá)25%。
太平洋(601099,股吧)投資管理公司(PIMCO)首席執(zhí)行官(CEO)埃利安認(rèn)為,由于歐洲危機(jī)深化,越來(lái)越多金融機(jī)構(gòu)已著手去桿杠化。風(fēng)險(xiǎn)因素會(huì)繼續(xù)導(dǎo)致流動(dòng)性減少和投資者的離場(chǎng),而市場(chǎng)壓力越持久,大規(guī)模波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)就越大。只有讓歐央行更積極行動(dòng)才能扭轉(zhuǎn)局面。德意志銀行策略師雷德稱,“假如沒(méi)有歐央行積極行動(dòng),不知道除大規(guī)模主權(quán)違約,歐元區(qū)還會(huì)出現(xiàn)什么情形”。
IMF或出任“援助代理人”
據(jù)道瓊斯通訊社報(bào)道,短期內(nèi),歐洲央行可能向IMF提供貸款,資金將被IMF用于為歐元區(qū)高負(fù)債成員國(guó)政府提供金融援助。報(bào)道稱,IMF第一副總裁利普斯基19日并未否認(rèn)IMF通過(guò)歐央行獲得資金的可能性,他當(dāng)日在法蘭克福稱,“IMF可以從任何一方借款,無(wú)論是成員還是其他央行”。
此前,據(jù)消息人士向道瓊斯通訊社透露,目前有兩項(xiàng)緊急“拯救”歐元區(qū)的方案。一種方案是歐央行首先向IMF提供貸款,隨后IMF出資為歐元區(qū)成員政府提供資金。這種方案回避了由歐央行直接向成員政府提供資金或大規(guī)模購(gòu)買國(guó)債等引發(fā)的分歧。第二種方案是歐央行直接向EFSF提供資金。
報(bào)道稱,德國(guó)已明確反對(duì)第二種方案。其實(shí)對(duì)第一種方案也不甚贊成,但由于眼下沒(méi)有其他可行的替代方案,第一種方案相對(duì)獲得更多支持,相關(guān)談判可能很快啟動(dòng),具體協(xié)議有望于12月9日的歐盟峰會(huì)上宣布。
此外,世界銀行行長(zhǎng)佐利克18日稱,如歐元區(qū)盡快就歐債危機(jī)應(yīng)對(duì)方案達(dá)成一致,那么美國(guó)等可能通過(guò)IMF支持歐元區(qū)應(yīng)對(duì)危機(jī)的努力。佐利克表示,歐元區(qū)正“處于臨界點(diǎn)”,債務(wù)危機(jī)已開(kāi)始對(duì)美國(guó)及其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體造成影響。他指出,IMF可以幫助“支撐歐元體系”,如歐元區(qū)推出一項(xiàng)切實(shí)解決方案,那么澳大利亞、加拿大和美國(guó)等都會(huì)“樂(lè)于支持”,“通過(guò)IMF提供支持”。
除尋求發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體支持外,歐元區(qū)還在本月初于法國(guó)戛納召開(kāi)的二十國(guó)集團(tuán)(G20)峰會(huì)上,就EFSF杠桿化擴(kuò)容事宜向新興經(jīng)濟(jì)體求援。盡管各方?jīng)]能就此達(dá)成協(xié)議,但俄羅斯、巴西等已表示,愿通過(guò)IMF援助歐元區(qū)。
