在經(jīng)歷了十余年兩位數(shù)的高速發(fā)展后，2011年下半年開始，突然“遭遇”個(gè)位數(shù)增長、零增長甚至負(fù)增長的我國壽險(xiǎn)業(yè)大呼“冬天來了”。
一位業(yè)內(nèi)保險(xiǎn)專家稱，從廣義上講即便是具有純保障功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，例如意外險(xiǎn)，也可以被視為一種理財(cái)工具，因?yàn)樗梢詭椭ｋU(xiǎn)消費(fèi)者用很少的資金投入，獲得高出數(shù)十倍、數(shù)百倍、甚至更高的風(fēng)險(xiǎn)保障。
因此，保險(xiǎn)消費(fèi)者在購買保險(xiǎn)時(shí)應(yīng)結(jié)合自身需求及資金狀況理性選擇，并長期持有。
理性規(guī)劃缺失
根據(jù)瑞士再保險(xiǎn)公司sigma研究報(bào)告，2001-2010年的十年間，我國壽險(xiǎn)保費(fèi)收入年均增長28%，遠(yuǎn)高于世界其他地區(qū)及新興市場。
我國保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)也迅速從2001年初的3.37萬億元，膨脹到2011年底的超過6萬億元。而累積最后一個(gè)1萬億元，僅僅用了一年時(shí)間，還是在受到銀保新政的巨大沖擊之下。
正是因?yàn)榻?jīng)歷了十余年的高速發(fā)展，2012年的“急剎車”讓我國壽險(xiǎn)業(yè)有些慌了手腳，保險(xiǎn)消費(fèi)者也紛紛“用腳投票”，減少了保險(xiǎn)消費(fèi)的預(yù)算，甚至跟風(fēng)退保。
其中以分紅型險(xiǎn)種承壓最甚。多家壽險(xiǎn)公司人士擔(dān)心，投資環(huán)境的惡化，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的投資收益不佳，引發(fā)保險(xiǎn)消費(fèi)者對(duì)分紅等投資型險(xiǎn)種的“不滿”，會(huì)降低其轉(zhuǎn)保的意愿，存續(xù)客戶或萌發(fā)退保的念頭。
然而以上種種，“都是我國保險(xiǎn)市場不成熟、不理性的表現(xiàn)”，一位保險(xiǎn)專家稱。
購買保險(xiǎn)產(chǎn)品，理性的消費(fèi)者應(yīng)首要考慮如何使自己擁有抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，資產(chǎn)價(jià)值得到長期、穩(wěn)定的增長，而不是片面追求短期收益，進(jìn)而對(duì)短期收益的漲跌波動(dòng)產(chǎn)生恐慌。
事實(shí)上，目前我國壽險(xiǎn)公司80%以上的投資資產(chǎn)均配置在風(fēng)險(xiǎn)較低的、固定收益類品種，如銀行協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)債、次級(jí)債等。因此，與其他金融產(chǎn)品相比，保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)于抵御投資市場的大幅波動(dòng)是較為見長的。
保障與投資相結(jié)合
我國消費(fèi)者在投資時(shí)注重“保底”的理念，不希望折本，在此基礎(chǔ)上才是對(duì)收益的追求。當(dāng)前壽險(xiǎn)市場上保險(xiǎn)產(chǎn)品以分紅險(xiǎn)為主體契合了這一需求。從原理上講，分紅險(xiǎn)的利益由兩部分組成，保證部分和分紅部分，其中保證部分又分為保險(xiǎn)保障和保證收益。保險(xiǎn)保障一般是指在發(fā)生死亡、意外事故等保險(xiǎn)責(zé)任時(shí)，保險(xiǎn)公司賠付給保戶的保險(xiǎn)金額；保證收益是指在保險(xiǎn)期間內(nèi)按照保險(xiǎn)合同所列明的各項(xiàng)生存給付金額。而分紅部分即指保單紅利，客戶可通過分紅，分享保險(xiǎn)業(yè)務(wù)運(yùn)營管理所產(chǎn)生的高于保證部分盈余。
以中國人壽為例，被保險(xiǎn)人孫某，47歲，某公司設(shè)計(jì)師。2008至2012年間，客戶家屬及本人先后為其投保中國人壽國壽鴻豐兩全保險(xiǎn)、康寧終身保險(xiǎn)各一份，安心卡兩份，基本保費(fèi)21.34萬元，基本保額45.24萬元。
2012年4月，被保險(xiǎn)人駕駛轎車在高速公路發(fā)生交通事故當(dāng)場死亡，獲悉相關(guān)情況后，中國人壽向受益人快速支付了賠款107.72萬元。
雖然是個(gè)不幸的案例，但從中我們可以解讀出許多。
首先，保險(xiǎn)雖然作為一種廣義的理財(cái)工具，它既具有強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的功能，也可以分享到保險(xiǎn)公司的投資收益，進(jìn)而抵御通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，還能提供疾病、意外、年老等風(fēng)險(xiǎn)的保障，這是其他任何一款金融工具不能比擬的。
其次，消費(fèi)者在購買分紅險(xiǎn)的同時(shí)，應(yīng)附加健康、醫(yī)療、意外等保障，這些保障是否全面，保額是否充足，應(yīng)該作為消費(fèi)者首要關(guān)注的因素。只有做到保障與投資相結(jié)合，才能達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化。
市場復(fù)蘇有望
瑞再日前發(fā)布報(bào)告稱，雖然2012年全球壽險(xiǎn)保費(fèi)增長接近于零，但預(yù)計(jì)2013年將會(huì)有所好轉(zhuǎn)。尤其是亞洲新興市場將取得較為強(qiáng)勁的保費(fèi)增長，原因是印度和中國市場已經(jīng)基本適應(yīng)2010/2011年通過的新法規(guī)。
不僅如此，保監(jiān)會(huì)繼去年7月發(fā)布有關(guān)債券、委托投資、股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)、資產(chǎn)配置等四項(xiàng)投資新政后，又在10月陸續(xù)發(fā)布了涉及境外投資、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃投資、保險(xiǎn)資金參與股指期貨交易及金融衍生產(chǎn)品交易等諸多管理規(guī)定，為保險(xiǎn)資金投資層層松綁。
中國人壽一位投資人士表示，以往保險(xiǎn)公司可投資資產(chǎn)范圍較小，超額投資收益依賴于A股市場。新規(guī)的推出，放寬了境外投資的范圍，境內(nèi)增加了理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃等投資品種，有利于減少公司對(duì)國內(nèi)股票市場的依賴。
此外，投資新政允許保險(xiǎn)資金投資利率衍生品和股指期貨等品種，在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)明顯變化時(shí)，保險(xiǎn)公司可以利用這些工具，進(jìn)行對(duì)沖管理，這對(duì)保險(xiǎn)公司多樣化投資策略和有效控制組合風(fēng)險(xiǎn)，均具有顯著的意義。
除了政策紅利，2013年“龍蛇交接”之際，市場不斷釋放積極信號(hào)，股市也走出了一段不小的行情，這份早春的禮物給了保險(xiǎn)公司更大的信心。
無論從保險(xiǎn)資金運(yùn)作還是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)上講，我們對(duì)2013年都充滿信心，一家中型壽險(xiǎn)公司的高管表示，“希望保險(xiǎn)消費(fèi)者也同樣對(duì)保險(xiǎn)公司充滿信心，理性面對(duì)分紅水平可能出現(xiàn)的階段性下降，更加重視保險(xiǎn)產(chǎn)品的長期價(jià)值，及風(fēng)險(xiǎn)保障功能”。
在筆者采訪過程中，持有如上想法的公司不在少數(shù)。中國人壽一位業(yè)管負(fù)責(zé)人就表示，履行滿期金給付責(zé)任后，客戶利益可以從滿期金中得到體現(xiàn)，這與股票、基金等其它金融產(chǎn)品是不同的，且產(chǎn)品分紅水平的高低都是相對(duì)的，要對(duì)此予以正確認(rèn)識(shí)。
即便如此，該公司還是做好了積極應(yīng)對(duì)可能到來的滿期給付高峰期的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。
以柜面為例，中國人壽設(shè)置了專門的滿期給付窗口，或獨(dú)立專區(qū)辦理滿期給付，并合理調(diào)配人力，引導(dǎo)客戶快速辦理。95519電話服務(wù)方面，設(shè)置滿期業(yè)務(wù)咨詢專席負(fù)責(zé)解答相關(guān)問題。簡化滿期給付手續(xù)，放寬滿期業(yè)務(wù)委托代辦和合同原件收回的限制條件，努力實(shí)現(xiàn)銀行批量轉(zhuǎn)賬，方便客戶辦理。
